盛京棋牌免费下载风采 TIANQIN FRACE
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 联系我们 Contact us
    公司名称:海南盛京棋牌免费下载会计事务所
    公司地址:海南省海口市国贸路长城大厦1602室
    联系电话:(0898)68560163 68560162 68560167
    传真:0898-68560165
    E-mail:hntqcpa@163.com
    那些经典的财务欺诈案例中,我们都看到了什么 Contact the map
    那些经典的财务欺诈案例中,我们都看到了什么
    上传时间:2019/12/13  该文章已被浏览:1950次  

      如是金融研究院院长、如是资本创始合伙人管清友:“十年之前的上市公司,大家认认真真造假,现在连造假都不认真,没有匠人精神,简直是在侮辱投资者和监管者的智商。”
      的确,从年初的商誉减值开始,今年的上市公司报表,一次次刷新了投资人的底线:业绩变脸、货币资金“不翼而飞”、虚增收入。。。与往年不同的是,出事的还都是曾经备受市场看好的好公司,这无疑让投资者更加难以信任上市公司披露的数据。
      但是,“财报不是万能的,不看财报却是万万不能的。”
      即使有财务造假存在,投资者还是需要通过财报了解上市公司、选择投资标的。如何识破财务报表的作假,就成为阅读财务非常重要的技能。
      所罗门王曾说:已有之事后必再有;已行之事后必再行;日光之下绝无新事。
      财务造假同样如此。管理层想要讨好投资人,大股东想要**,公司向要避免退市危及。。。只要有利益和需求,就总会有公司想铤而走险, 过去的财务造假案例就是“前车之鉴”。
      安然事件
      相信很多投资人都非常熟悉,在《财务诡计》一书里,作者将安然公司评价为:最富创意的收入伪造无耻奖。安然事件之后,美国最大的事务所之一安达信破产 ,从此“五大”变“四大”,也间接促使了“萨班斯法案”的出台。
      安然公司采用的最主要的财务造假手法是:提前多确认收入少确认成本;利用表外合伙公司虚构利润。体现在财务报表上,是连续5年的高增长,从1995年的92亿美元,到2000年的1008亿美元,实现了10倍的增长。类似的,有中国的蓝田股份,也是在上市后的短短5年里,实现了仅10倍的增长。之后刘姝威老师600字的质疑,揭开了蓝田股份“皇帝的新衣”。
      安然事件揭示的造假信号:不可思议的高增长,或者销售增长与利润利润增长不匹配,是投资人需要警惕的信号。 在今年康得新的案件中,最先让证监会发现异常的是“存贷双高”,账面有大额现金,同时却有大额贷款;之后经调查发现2015年-2018年虚增利润119亿,最明显的信号是收入、利润和现金流不匹配。
      绿诺科技财务舞弊分析
      参与过中概股的投资人,对美国浑水公司应该多少有些熟悉,据说,创始人是名中国通。回国后创办做空机构浑水公司,并因绿诺科技一战成名。
      2010年11月,浑水公司公开质疑绿诺科技存在欺诈行为,之后12月,绿诺科技被纳斯达克交易所要求停止交易,到2011年1月,绿诺科技正式被美国证券交易委员会摘牌并退至粉单市场。绿诺科技是2010-2011年这一波猎杀中国概念股中,第一家被勒令退市的公司。
      浑水公司质疑绿诺科技的报告中,列举了相关证据:
      伪造虚拟合同夸大收入。在其披露的客户中,宝钢、重钢等多家公司否认向前购买产品,报告中营收数据可能比真实营收低90%以上;管理层挪用上市融资款用作它途。
      而让浑水公司注意到绿诺科技,是因为2010年8月美国财经杂志《巴伦周刊》刊登的文章,其中提到:过去4年,绿诺科技换了3个审计师,4个首席财务官,并两次调整以往的财务报表数字。
      绿诺科技揭示的造假识别信号:
      审计事务所、财务负责人的频繁变更,很可能是财务数据有问题的信号。比如,去年出事的长生生物,之前财务总监也多次更换,最后甚至是董事长兼任财务总监。类似的,如果事务所审计过的公司出问题很多,那么它所出具的审计报告就值得怀疑,比如这次审计康得新的瑞华事务所,已经成为证监会关注的重点。
      关键客户和供应商双向印证。从会计核算角度,一方确认收入另一方需要确认应收账款,财务报表中比重很大的供应商或客户余额,从对方去印证也是很有效的法子。
      圣莱达造假公开后,收到了税务局退的税款
      今年7月15日,圣莱达公司发布了一则公告,其中表示:
      由于2018年5月10日公司收到中国证监会《行政处罚决定书》(【2018】33号),认定公司2015年度虚构影视版权转让业务,虚增2015年收入和利润1000万元,公司已根据《企业会计准则》的要求对上述会计差错进行了更正。经公司申请,税务所于近日退还圣莱达吻合已缴纳的所得税税款250万元。
      这则消息,也让很多投资者感觉愤慨,造假的行政处罚最高只有60万元,而退还的税款高达250万元,造假的成本是不是太低了?
      圣莱达事件其实比较简单,在重组过程中,新进入的实际控制人发现公司状况比之前预想的更糟,为了能在2015年实现盈利,才有了一波违规操作:
      通过虚构影视版权转让业务虚增收入和利润1000万元;
      通过虚构财政补助虚增收入和利润1000万元。
      事后,在野马财经对圣莱达董事长胡宜中的采访中,提到了整个事件的始末,也说到:“主观上我们确实有为了重组保业绩的动机”,不过他也强调:“我们在资本市场上这么多年,也不会去***的违法。”
      圣莱达时间对投资人的提醒是:当上市公司有非常明显的造假动机时,是最值得防范的。比如,ST公司有摘帽剥壳需要,刚实施了管理层股权激励的公司,重组后有业绩对赌协议的管理层,新官上任需要对大股东有所交代的管理层,这些都是可以提前考虑的信号。
      在《财务诡计》一书里,作者将财务欺诈手法分为三类:收入操作类财务欺诈手法、现金流类财务欺诈手法和核心指标类财务欺诈手法。
      在识别这些欺诈手法时,首先是从动机出发,看管理层和大股东是否有造假的意图;然后则是结合数字之外的蛛丝马迹,比如附注中的会计变更、管理层变更、失信记录;最后才是具体数据的验证,资产项目的异常增加、与行业增速不符的高速增长、利润与现金不匹配、不合逻辑的周转指标,难以置信的高毛利率。。。
      但是,不得不承认,财务始终有很强的专业性,不可能每个投资人都是专业的审计师,即便是审计师,也需要借助大量的业务抽查才可能发现问题。而且,因为会计准则的约定,财务数字本身就有很大的估计和假设的空间,这是财务的艺术,不能一概以财务造假而论。
      所以,我始终坚持,不要把寻找财务造假证据作为阅读财报的核心,要相信多数公司的数据是值得信任的。或者,这也是一种乐观的谨慎。

    转载:互联网

    打印 】 【 关闭
    地址:海南省海口市国贸路长城大厦1602室 电话:(0898)68560163 68560162 68560167 传真:0898-68560165 E-mail:hntqcpa@163.com
    Copyright © 2010-2011 盛京棋牌免费下载会计事务所 All Rights Reserved. 琼ICP备12003536号-1 技术支持 易讯天空